“转让30%股权 沈阳机床集团这次不“外卖””

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各记者汤白露由北京

发行，自11月13日发布30%股权转让公告以来，沈阳机床集团改革再次引起投资者关注。

《每日经济信息》记者从沈阳联合产权交易所获悉，沈阳机床集团30%的国有股权通过该交易所公开挂牌转让，标的底价11.5亿元，转让方为控股股东沈阳市国资委。

随着上述股权转让，沈阳机床集团开始寻找新的战术投资者。 但挂牌公告显示，此次股权转让倾向于引入国内资本，因此这意味着海外资本将无法进入。

国内资本

此次沈阳机床集团挂牌转让的目的是通过引入投资者参与沈阳机床集团重组，实现投资主体多元化和完整的法人治理结构。

据沈阳联合产权交易所介绍，沈阳机床集团成立于1995年12月，注册资本15.56亿元，其中沈阳市国资委持有94.15%，信达资产管理企业占5.85%。

“这次股权转让不会改变沈阳机床集团的实际管理者，也就是说改革后也是国有公司，所以在政策层面上没有更大的阻碍。 ”据沈阳机床( 000410，sz )证券部相关人员介绍。

业内人士认为，引进美国的jana基金流产后，沈阳机床再次引进外资的可能性很低。

对比行业猜测，《每日经济信息》查阅转让公告，发现沈阳市国资委对受让人资格提出了两大要求。 1、受让人是具有完全民事行为能力，在中国境内依法设立的国有及民间性质的公司法人或组织。 2 )本次股票只转让给一个投资主体，不接受投资者的联合摘录登记。

记者从沈阳机床集团获悉，该集团历时多年的产权改革至今已形成确定方案。 “其实，现在的翻修方案和2007年的整改方案发生了本质的变化，转让价格也略有上涨。 ’沈阳机床证券部的上述人士说。

根据此次转让比例减少

该企业股权转让渠道，沈阳市国资委早于2006年11月，在上海联合产权交易所正式转让沈阳机床集团49%的股权。 这49%的股权分30%和19%转让了两次。 2007年6月9日，美国jana基金与沈阳市国资委签署股权转让协议，以10.1亿元获得沈阳机床集团30%的股权，剩余19%的股权无人问津。

很遗憾，jana基金参与额的30%的协议未能得到商务部、发改委等主管部门的批准。 自上述外资并购流产以来，沈阳机床集团改革一度停滞。

业界一直关注着上述股权转让的进展。 沈阳市有关决策部门组织关联方讨论了上述股权分置模式的利与弊。 因为，这种模式的利弊之争将直接影响沈阳大型国有公司的改革方向。

“从目前情况看，集团管理层决定将股权转让的比例从49%减少到30%，该方案得到了各方的同意。 ’沈阳机床集团的一位内部人士对记者说。

此人还指出，事实上，沈阳机床集团对海外资本参股的态度不如两年前那么欢迎。 经过上次美国jana基金准入失败的教训，企业董事会更看好国内资本，特别是产业资本。

未来整体上市机会大幅增加

沈阳机床集团转让30%股份的背后，潜伏着未来整体上市机会大幅增加。 记者查阅公告时发现，整体上市的可能性在转让公告中得到了证实。

11月13日，沈阳机床集团旗下的沈阳机床和昆明机床均发布公告，沈阳市国资委公开转让集团30%的国有股权。

根据挂牌公告，自《所有权转让合同》生效之日起，受让人3年内不得转让受让人的所有权。 但沈阳机床集团整体上市后除外。

“上述约定已经明确。 这意味着沈阳机床集团很可能在未来几年将整体上市，战术投资者将受益于整体上市。 ’一家国际投资银行的北京代表董事总经理说。

实际上，沈阳机床集团再次抛售30%的股份已引起投资者的广泛关注。 据沈阳当地媒体报道，在此之前，10月23日，沈阳市长李英杰在市长办公会议上确定:“要加快沈阳机床集团重组事业，第一步必须向投资者转让30%的国有股权，第二步必须及时推进公司整体上市。”

沈阳机床定向增发或重启

公告显示，沈阳机床集团2008年实现销售额113亿元，居世界机床领域第7位。 2009年1~9月，该集团实现销售额92亿元。 上市公司沈阳机床2009年1~9月销售额达到40.67亿元，表明该集团还有许多核心资产未注入上市公司。

此前，2007年8月16日，沈阳机床投资9亿元建设的数控机床基地正式成立，部分资金计划通过a股增发募集。 2007年6月30日，沈阳机床股东大会通过了关于增发约13.4亿元的议案，但上述增发至今未能落实。

“多次流产的沈阳机床定向增发很可能重启，具体的启动时间还需要进一步注意。 另外，不排除该集团从定向增发变更为整体上市的可能性。 ”一家证券公司的解体者指出。

目前，沈阳机床集团有沈阳机床和昆明机床两个上市企业平台，整体上市后，这两个上市企业有望实现平台整合。 相比之下，沈阳机床资产规模较大，企业总部位于沈阳市铁西新区，因此重组期望更高。

“关于集团整体的上市，目前还没有形成操作方案，我们也在等待集团的通知。 ’沈阳机床集团证券部的上述人士对记者说。

他表示，随着沈阳机床集团业务的扩大，集团企业的资产规模也越来越大，注入上市企业是必然的，但时间上目前尚不明确。

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来源：经济之窗