“融资60亿港元许家印3~4港元便宜卖股”

上海

从香港投资银行经过被称为“内地地产界的麦当劳”的恒大地产，昨天中午举行了投资者午餐会，投资者中，新世界快速发展( 00017，hk )主席郑裕彤，中国人置业) 00127，HOS

恒大地产的募集股价在3~4港币之间，因此市盈率为5~6.6倍，每股净资产贴现率为54.1%~39.4%，比市场上此前预计的募集股价便宜很多。

但是，恒大此次在港发行的股票数量仅为15.11315亿股，只占总股本的10%，而不是市场上此前传言的15%。 融资额从当初预测的约78亿港币~117亿港币，变更为约45亿3500万港币~60亿4700万港币。 据离恒大地产很近的投资银行人士称，恒大现在“不差钱”，所以不需要发行过多的股票。 在港发行新股的目的只是为了建立国际融资平台。

低价出售股票为股东谋利益吗？

在此之前，一家机构曾预测恒大地产的股票招股价最高达5.6港元。 但是，昨天公布的每股发行价格只有3~4港元，大大低于市场预期。 恒大地产招聘股价为什么这么便宜？

香港信诚国际执行董事涂国彬认为，为恒大压低发行价的，是9月份募集股份的众多内地房地产企业的“累”。 9月初，包括华南城在内的新股相继以较高的招股价在港招股。 上述股票发行顺利，但上市后，发行价格频繁下跌，投资者不再期待新发行的股票。

在此背景下，新上市的内地房地产公司应通过压低发行价，获得较高的认购倍数，顺利发行。 此前上市的宝龙地产从原来的3.3港币~4.9港币的募集股价降至2.75港币。

另一方面，本周恒大、卓越、禹州三家内地房企在香港集中募集股份，将导致新上市的内房股同质化。

据接近恒大的香港投资者称，恒大房地产选择以合适的价格发行新股，是因为徐家印主席希望更多购买恒大股票的香港股东赚钱。

上市只建立融资渠道吗？

有消息称，恒大此次赴香港发行的股票数量将占所有总股本的15%，但最终的股票发行量只占总股本的10%。

据香港媒体报道，为了减少股票发行量，恒大地产专门取得了香港证券交易所的豁免，无需遵守至少发售两成半的股票的规定。

靠近恒大地产的香港投票人表示，恒大目前没有缺钱。 特别是9月取得理想的销售业绩后，恒大资金非常充裕，已经没有了缺钱的烦恼。

恒大地产的招股证明书显示，截至9月30日，恒大地产仅账面上的现金就达到100亿元，还可以采用近100亿元的银行借款。 加上这次香港股市融资的最多60亿港币，这些资金已经完全能够满足恒大房地产的快速发展和土地购买的需要。

但是，只出售总股本10%的股份的恒大，并不是收获很少。 45亿~60亿港币的融资额虽少，但对恒大的迅速发展至关重要。 涂国彬预测，明年央行货币政策可能收紧，届时公司掌握现金量将成为左右公司快速发展命运的关键。 另外，接近恒大地产的香港投资领域人士也表示，恒大地产此次在香港上市后，可以通过发行可转换债等多种玩法进行融资。

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来源：经济之窗