“伊利领跑复苏：三季度提前夺下全年冠军”

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每次活跃在记者崔丹

资本市场，业绩并不一定会丰收。

当中粮进军乳业，鹤赌红杉，完达山接管部分圣元的消息相继“轰炸”投资者和顾客的目光时，乳制品公司真正的赢家在坚守的公司中诞生。

10月30日，伊利股份( 600887，sh )公布了2009年第三季度的报告。 这家中国最大的乳制品企业今年第三季度累计净利润比去年同期增长636.66%，市场复苏速度远远超出行业内预期。 据此，据估计，伊利将提前实现全年216亿元的销售目标，并连续第四季度保持首位。 这样的成绩也导致了艾莉提前将乳品行业的年度冠军收入囊中。

基于对伊利和乳制品领域的预测，安信证券高级分析师独孤南薰在最新的研究报告中表示，对伊利股份过去3年的每股收益预测分别为0.60元、0.76元、1.06元至0.68元、0.0 .

根据此前发表的国泰安裕报告，按收入计算，伊利的市场份额将从2008年的14%上升到22%。

证券公司拆师表示，伊利三季报的突出业绩并非偶然，它完善了产业链形成的规模特征，短期内难以被同行超越和复制。

潘刚率伊利在领域复苏

去年以来，我国乳制品领域全面加强乳业质量管理和制度建设，实现了领域复苏，乳业景气指数不断提高，其中伊利等乳业巨头的复苏发挥了重要作用

中乳制品产业景气指数报告显示，今年三季度，乳制品公司持续上半年增长，产量同比增长8.0%，销售产品收入同比增长8.1%。 大型乳制品公司的液态奶、奶粉等单品销售收入更是普遍上升。

以伊利为例，1~9月，伊利的主要业务收入达到192.22亿元，增长1.03%，利润比去年同期增长636.66%，继续居首位。

从业务来看，根据ac尼尔森的数据，伊利几大产品线的市场份额都在急剧增长。 其中，铱典有机乳、营养舒化乳、顺畅轻盈的酸奶等明星产品以其优良的品质备受客户欢迎； 冷饮业务延续了15年来的“不败神话”，继续保持市场占有率第一； 备受瞩目的奶粉事业再次显示出伊利强大的市场认可度和持续快速的发展能力，市场占有率超过同期水平。 数据显示，平均每六个中国婴儿中就有一个喝伊利牛奶。

乳品行业资深专家陈渝表示，伊利的业绩得益于2007年率先完成的产品结构转型。 “伊利集团董事长潘刚的‘结构为王’的想法，现在给伊利带来了很多利益。 ’他强调说。

这几个也被多家证券公司的拆迁师所认可。 许多分析师向记者直言，伊利之所以能够在激烈的竞争中全面领先，根本原因之一是潘刚力主完成的产品结构转型，带来了日益完善的产业链和高新技术产品比重的大幅增长。

他们认为，伊利在2004年底的“高管风波”、2008年9月的“三鹿奶粉事件”中连续两次成功获得大危机下的大增长，成功获得奥运会和世博会这一稀缺资源，是潘刚的

“公司可以以公司内部的能力要素为中心，自主寻找和运营与其能力要素相结合的其他利益相关者，构筑公司的核心竞争力，但前提是公司具有内部的能力； 这个能力的有无直接关系到公司的领导。 ”。一位管理专家作了如下评论。

17亿果断出击奶源战术

上述管理专家，伊利的“核心内力”具体包括潘刚精心策划的伊利源战术、渠道战术、创新战术、企业品牌战术。

正是“奶源得天下”，这也是三聚氰胺事件对国内乳业最深刻的教训。 奶源分散、大型牧场不足是其灾害的根源。

伊利集团相关人士向记者表示，企业目前更加坚定了从上游下手，将奶牛养殖业变为规模化、专业化饲养方法的决心。 企业根据自身需求和我国奶牛养殖业的现实条件，推出奶源转型升级的四种模式，即自建牧场、合作牧场、大型牧场园区以及奶联社。

“奶联社”模式由潘刚策划，“这种模式不仅解放了奶农的生产力，而且将奶源生产的所有细节置于公司严格监控之下，奶源的安全得到100%保障，也是奶业整体未来奶源升级的方向。 ”。 据说仅今年一年，伊利就将采用20个新的“乳联社”。

这种模式效果很好，被称为“最适合中国国情”的模式。 由于使用了高质量的原乳生产集成技术，“乳联社”降低了运营价格，每头奶牛每天投资少了1~1.5元。 而且，由于牛奶质量好，原奶的售价也比散户奶贵每公斤2元左右。

目前，伊利已经拥有不同规模的高质量牧场800多个，最先在全国完成奶源布局，手握全国唯一的“三大黄金奶源基地”。 这片“黄金”的三大牧场——呼伦贝尔、锡林郭尔、天山草原分别位于内蒙古和新疆。

据悉，在此基础上，伊利计划继续建设800个不同规模的牧场，天然优秀的牧场将继续向伊利输送高质量优质的酱汁牛奶。

“伊利已经投入15亿元建设奶源基地，今年将再投资2亿5000万元建设原奶项目，”伊利执行总裁张剑秋此前透露。

在危机中率先重生

值得一提的是，自去年《三鹿奶粉问题》爆发和《乳业整治振兴规划纲要》出台以来，各大乳业企业做出了有效努力，目前乳业景气指数上升。 但是，在实质性增长的水平上，情况各不相同。

如果说年前的三聚氰胺问题已经重创了国内乳业市场，那么这场“涟漪”也给整个乳制品市场的快速发展带来了两个最显著的变化。 一是一些奶粉企业品牌出让了很多市场空期间，奶粉市场出现了空小白； 另一方面，高端海外乳业企业品牌有很大机会进入国内市场，但金融危机影响了其销售额。

与这一现状相比，伊利将调整市场战术，升级产品结构。 具体办法是增加奶粉业务的生产销售，自主开发高端产品。

上述伊利高层人士表示，面对进口奶粉激增等情况，伊利加大了零售奶粉业务的推广、营销力度，较有效地降低了奶粉产品的库存，提高了伊利奶粉产品的市场占有率 “小伊利奶粉、成人奶粉的人气可以说已经创下了销售额的新记录。 ”

目前，伊利婴儿奶粉以13%、成人奶粉以21%的市场份额全面领先中国奶粉市场。 上半年，企业奶粉业务销售额21.20亿元，达到历史同期最高水平。

2009年8月以来，中国乳制品领域的大企业相继发表了半年的财务报告。 其中，伊利实现主营收入122.17亿元，比去年同期增长6.69%，归属于母公司的净利润2亿5400万元，比去年同期增长117.57%。 伊利的营业收入、营收同比增长、利润同比增长、液态奶业务同比增长4个指标均居领域首位，同时后3个增速均为正，成为领域第一家全面大幅增长的乳业企业，引领着整个领域的增长。

记者在艾莉发表半年报时指出，主要业务和利润不断增加的现象表明，数据背后有顾客的购买行为作为坚强的支撑。

换言之，“伊利式增长”背后的“伊利式快速发展模式”，已经成为中国乳业新快速发展模式的一个标杆或方向，引导中国乳业进行新的划时代的变革。

全产品的快速发展将继续帮助飞跃

在这场变革中，特别观察伊利的全产品战术，不仅注重液态奶的快速发展，也注重全产品的快速发展。 这与其他同行大多只聚焦于液态奶，或聚焦于奶粉等单向产品的快速发展有明显的不同。

这一差异使伊利与多个同行拉开了距离。 这个战术将帮助艾莉在未来继续出人头地。

ac根据AC尼尔森的数据，伊利5条产品线的市场份额在今年第一季度全部激增。 其中，伊利金获得首位等婴幼儿奶粉成绩最为突出，第一季度的销售额是去年同期的两倍。 伊利营养舒化乳、伊利金典有机乳、伊利优品嘉人、伊利巧乐兹等高端产品线销售额快于领域10.4个百分点。

这表明，不仅传统客户对精英的忠诚度大大提高，而且许多客户开始从其他企业品牌集中转移到精英。

并且，根据ac尼尔森上半年的监测数据，畅光等酸奶产品的市场份额高达19.1%，在领域内上升速度最快的高科技含量、高附加值的领跑

据记者观察，清华大学国情研究中心主任、知名经济学家胡鞍钢教授，加上战术眼光和胆识、向全国乃至全世界配置资源的体系构想，以及踏实稳健的基础，伊利是中国乳业竞争力最强的公司之一

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来源：经济之窗