“领域遇拐点 六大明星股失色”

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胡玉慧草甘膦、多晶硅、维生素……这些产品去年登场的价格暴涨，大大提高了新安股份、华星化工、天威保变、川投能源、新成和、东北制药等a股市场相关企业2008年的全年业绩，自然成为资金援助的明星。 但是，2008年年报公布后，这些股票并未在业绩兑现后大幅上涨，而是在同期的整个上市公司股价不显著。 预计证券市场将宣传的是萎缩、生产能力过剩、价格下跌等沉重压力。 这些曾经炙手可热的股票今年的业绩可能很难持续去年的辉煌。 华星化工的业绩在新安股“双轮”熄火的去年这个时候，新安股( 600596元，收盘价40.39元) 00元，收盘价18.31元)分别创下90.5元和51元的历史新高，分别比2008年初增长30.39% 逆向市场走势的根源是草甘膦。 是这两家企业的主要产品。 从2008年初到当年3月，草甘膦的价格从6.8万元/吨一下子上涨到了近10万元/吨的水平。 但是，今年的两支股票没能再现去年第一季度的强势。 截至昨日收盘，华星化工今年以来区间涨幅仅为8.28%，新安股为5.1%。 产能过剩是证券公司研究人员没有看到草甘膦今年价格的最重要原因。 2007~2008年领域的暴利感动了产业资本，领域的生产能力大幅扩大。 另一方面，诉求面临减少的风险。 中信建投拆师表示，目前南半球农业季节已经差不多结束，今年的草甘膦呼吁首先看好北半球市场。 由于农产品价格的下降，农户种植粮食的积极性也受到影响，特别是美国等市场的农户，种植需要信用支持，在金融危机下难以获得信用，农作物的耕地面积可能会减少。 银河证券拆船师表示，过度扩张导致的产能激增已经导致供应过剩，短期内难以恢复，价格回升有限。 华星化工今年的业绩不可避免地大幅下降。 华星化工去年营业收入达到13.82亿元，同比增长62.95%。 净利润1亿8200万元，比去年同期增长167.06%，基本每股利润为1.12元。 但业内对今年的企业业绩持悲观态度，中信建直言“2009年的业绩将因草甘膦价格下跌而下降”。 这对相当依赖草甘膦的华星化工行业来说，冲击相当大。 企业去年的营业收入中，有7成以上来自草甘膦。 事实上，草甘膦价格下跌对企业的负面影响去年华星化工三季度实现净利润2.15亿元，但四季度共亏损9555万元，季度亏损3318万元。 目前，证券公司对该股的看法相当谨慎，有时会下调利润预测。 中信建投拆师表示，企业目前的估值明显偏高，将估值从“中性”降至“减收”。 新安股份的2大本业均为谷底新安股份，去年营业收入72.19亿元，净利润16.90亿元，分别比去年同期增长88.59%和239.73%。 基本每股利润为5.89元。 业绩暴涨，草甘膦自然功不可没，但另一个主业有机硅产品也是巨大的功臣。 业绩是二轮驱动，意味着企业今年将不得不面临双重压力，东海证券拆船师表示:“有机硅领域正处于最坏的时期。” 和草甘膦一样，有机硅也面临供需两端的压力，国内产能扩大和下游房地产、汽车领域的诉求不佳。 有机硅价格的暴涨带动了企业在这个行业的收益，2008年初为2.3万/吨，到8月上升到3.2万元/吨。 价格下跌当然也会影响该业务对企业今年业绩的贡献度，今年的价格徘徊在每吨1.8万元的水平上。 有机硅产品的价格也和草甘膦一样，今年徘徊在低位，新安股份二轮“熄火”，业绩不容乐观。 东海证券分析师表示，企业2009年全年业绩负增长“明显”，预计只有第三季度以后新产能投产和产品价格回升才能支撑全年业绩。 天威保变“晶”彩认为川投能源收益不再下降天威英利在美国上市，引发了国内投资者光伏概念的挖掘。 2007年，在大牛市中，在有色、房地产、金融等板块的辉煌之下，多晶硅的概念也毫不逊色，以天威保变( 600550，收盘价31.28元)为代表的顶级个股备受欢迎。 但是，在新的生产能力进入收获期的今年，多晶硅这一曾经风光无限的领域发生了急剧的变化。 在众多新能源细分行业中，太阳能发电产业是景气变化最剧烈的一个。 金融海啸加剧了国外诉求萎缩的程度，多晶硅价格在去年下半年断崖式下跌的国内随着新一轮产能进入集中开放期，中国多晶硅公司今年的盈利能力不容乐观。 天威保纯利倍增难以再现，作为我国光伏产业的龙头，完善产业链的天威保变化一直被视为领域的风向标。 2008年，企业实现营业收入43.68亿元，同比增长38.41%。 净利润9亿4300万元，比去年同期增长109.70%，每股利润基本为0.81元。 其中光伏业务非常伟大，天威英利和新光硅业共贡献5.89亿元投资利润，占净利润整体的62%。 “今年要维持像2008年那样的纯利增速并不容易。 》业内新能源领域分析师表示，海外市场尚未出现回升迹象，是天威保变今年业绩增长空之间的最大原因。 光伏业务对企业业绩贡献度的下降，从去年下半年开始显现。 企业进入的新光硅业去年全面投产，贡献投资利润2.87亿元，但由于多晶硅价格大幅下跌，第四季度为企业贡献的净利润不到第三季度的一半。 天威英利组件产品单价从第三季度的4.04美元/瓦特降至3.19美元/瓦特，自身净利润下半年出现42%的环比降幅。 这些分析师表示，多晶硅和太阳能电池模块的价格大幅下跌，从暴利中回归理性。 这是因为虽然还能维持高收益水平，但对上市公司业绩的贡献度无法与最高峰时期相比。 另一方面，对于天威保转为其他主业变压器业务，该分解师认为，今年将造福于国家电网的投资，但无法与能带来暴利的多晶硅相比较。 长城证券分析师表示，呼吁萎缩和产能扩张将逆转多晶硅产业的供需，其价格存在下行压力。 川投能多晶硅投资收益率下降到2线提到川投能( 600674 )，上面提到的拆迁师说:“这是一家很有故事的企业。 ”。 从注入新光硅业股到注入二滩水电股，川投能源没有引起市场的关注。 不用说大股东支持企业。 去年川投能源的营业收入、净利润分别达到5.19亿元和3.59亿元，比去年同期的增长率分别为43.04%和487.36%。 作为新光硅行业的第一大股东，企业获得了3亿1400万元的投资收益，占净利润的87%。 中银国际分析师表示，多晶硅价格遭遇企业业绩增长的滑铁卢，价格暴跌，川投能源获得的投资收益大幅下降。 ——2008年前三季度，新光硅业为企业贡献的投资收益为0.87亿元、1.01亿元、1.20亿元，而第四季度只有0.58亿元。 目前，市场和研究机构关注的重点已转向企业未来水电的未来前景，广发证券拆船师表示，二滩水电站将能开启企业未来10年的快速发展空之间。 但是，二滩新电厂离投产还需要一年的时间，短期内水电资产企业业绩增长有限，而且多晶硅投资收益退居二线。 因为这川投能源今年的业绩增速不容易达到去年的水平。 包括广发证券、安信证券在内的很多研究机构，降低了对企业的评价和利润预测。 新成和成“维”面临困难的东北制药风险，一直隐藏在公开年报的企业中。 两家制药企业提交的成绩单尤为引人注目，新成和成( 002001，收盘价30.62元)去年净利润同比增长1683.43%，东北制药( 000597，收盘价19.54元)实现净利润增速653.15%。 和以上草甘膦、多晶硅领域的几家企业一样，新和成、东北制药两家企业多亏了主要产品去年的涨价，价格下跌风险也成为影响今年业绩的主要因素。 新成业绩有可能卷入维生素降价，去年新成业绩火爆，企业销售额33.14亿元，净利润13.75亿元，比去年同期增长89.6%，1683.43%。 第一是因为原料药的经济周期到来，企业第一维生素产品ve、va的出口价格上涨。 这两款产品的销售收入占销售收入总额的78.8%，由于产品的大幅涨价，毛利率也从去年的20.53%上升到了64.72%。 但在经济危机的冲击下，下游对原料药的诉求迅速萎缩，ve、va的价格已经松动。 严峻的形势今年仍在持续，最重要的控诉依然没有好转。 东海证券分析师表示，va的价格调整超过50%，但在下游呼吁全球变暖之前，价格将维持低位。 ve的价格仍处于历史高位，在空之间下调。 因为新业绩和业绩对维生素产品的依赖度相当高，这种价格波动的影响相当明显。 目前，企业也意识到了这一问题，今年将重点开拓香精、香料等新产品市场。 但是，维生素产品降价的负面影响难以抵消，业界预计今年企业业绩将下降。 东北制药vc进入稳步发展期的东北制药去年的净利润比去年同期增加了6.53倍，也是多亏了维生素c价格的上涨。 经过上次产业调整，许多vc制造商被淘汰，加上国外大制造商以环保的价格关闭了旗下的vc工厂，我国逐渐成为世界上最重要的vc生产基地，加强了对卖方的议价能力。 vc价格摆脱了过去大幅波动的缺陷，去年实现了上涨。 2007年回归上市公司的vc业务正好赶上这次涨价，业绩优异。 去年，东北制药实现了46亿元的营业收入，比去年同期增长24.38%。 据东北证券拆解师介绍，其中vc业务实现了约14亿元的销售额，毛利率在60%以上，贡献了8亿元的毛利润。 因为下游呼吁刚性，所以该vc现在也位居前列，不像ve那样景气大幅下跌。 但是，据上述东海证券拆解师称，企业这项业务今年仍面临风险。 的暴利之下，产业资本进入意愿非常强烈，目前一些省市公司纷纷对vc项目进行投资。 虽然对国家新进入生产能力的限制极其严格，但实际管理力度还需要注意。 另外，由于vc产业环境污染较大，近年来我国也有提高环境标准的趋势，这种环境保护价格的上涨也会对制造商的毛利率产生负面影响，因此盈利能力将向下调整。 因此，东北制药虽然不会和新成一样业绩急剧变化，但上述风险投资者也不容忽视。 企业的业绩增长预计将保持稳定，但能否再现去年的爆炸，还不容易判断。 据承诺函封杀小非流通权的st盐湖新闻报道，记者马超彦魏玉卿3月20日发布st盐湖( 000578，收盘价24.58元)限售解禁公告，2只股票的限售股东从3月23日起可以上市流通。 然而，记者在查阅2008年3月6日股权分置改革方案和实施复权公告时发现，本应与上述两家公司取得上市流通权的剩余22家小非，未在约定时间内与上述两家小非一起获得上市流通。 24家股份制股东在同一时期进入股权改革进程，又在同一时期获得上市流通权，但最终只能上市流通2家403.4万股。 更奇怪的是，st盐湖没有提交这22个小的非延长锁定期的证明。 他们去了哪里？ 解禁小缄默看公告，这些小非可上市流通期为r+12个月() r指企业股权改革方案实施后的第一个交易日) )，但在宣布解禁的限制性股票中，只有中海恒实业快速发展有限企业和北京市亿隆实业有限企业。 记者致电st盐湖董秘事务所，询问为何宣布只有上述两个限股股东可以上市流通。 董秘办公室工作人员表示，“只能上市流通限制股数量，其他上市限制股未公告，意味着他们还处于限售过程中，如果未来还有企业愿意上市流通，将继续公告。” 记者反复追问，是否只有这两个股东提交了上市流通申请。 她说:“请注意之后的发表。 ”。 随后，记者致电解禁的小非北京市亿隆实业有限企业之一，表示相关人士对该事件不太了解。 当记者表示想去企业了解情况时，她说这是企业内部投资的事件，不便透露。 另一家解禁的非企业，记者找了很多，但是没有联系上。 西南证券的张刚对记者说，已经写好的承诺书“处理流通比处理不好要好”。 那么，未解禁的小非为什么不行使自己的流通权呢？ 跟踪两湖合并的盐湖钾肥中小股东董宝珍认为:“这里面一定有猫。” 为此，记者走访了上海信博新闻工程有限企业——持有上海st盐湖7.8万股的小非。 其实，去年11月，这家企业收到了st盐湖已经写好的承诺书。 记者是信息博新闻工程有限公司位于东方路的办公室。 王再东副社长有点吃惊地说:“在你没来之前，我们还没有关注这个事件。” 对他们来说，st盐湖是吸收合并后的有利事件，对st盐湖股东来说是更好的事件。 记者问王再东，最近一次和st盐湖表达信息是什么时候，王再东如梦似幻地说。 去年11月，st盐湖给他们发来了承诺函。 承诺函的副本已经在st盐湖制作，他们只需要在信上盖章。 王再东还无意中透露，这份承诺书似乎要求st盐湖必须让企业盖章。 随后，王再东让女职员出具上述承诺函。 记者表示，该承诺函与吸收合并事宜相比提出了两点要求。 一是本公司所持有的st盐湖全部股份在盐湖钾肥吸收合并st盐湖方案实施完毕之前不进行转让和上市流通。 二是本公司就此次吸收合并作出的其他承诺仍然有效。 “那时收到了承诺函，我们只是盖章，然后又回来了。 ”上述女职员说。 “那么，在这份承诺书上签字是不是意味着，尽管已经可以在约定的时间流通，但在两湖吸收合并完成之前，企业持有的st盐湖的限制销售股不能上市流通呢？ ’记者问。 “我想是这个意思。 ”王再东说。 “暂时不用流通了，”董宝珍说。 “现在的st盐湖的非主体是st盐湖的前身st数码限售东。 两家公司重组完成后，st数码的似非成为st盐湖的股份制股东。 ”王再东承认，这7.8万股是约10年前参加st数字拍卖获得的，价格为每股3~4元。 nbd :不能上市流通，意味着吸收合并案没有表决权。 王再东:我们的持股价格很低，而且并购对股东来说是个好事件，所以我们不太在意暂时无法流通。 经常有流通的时候，也不介意有无表决权。 nbd :如果你们已经获得了流通权，你们会对吸收合并投赞成票还是反对票？ 王再东:当然投了赞成票。 这对st盐湖的股东来说是个好事件。 我认为将来吸收合并后，其价格应该接近现在盐湖钾肥的股价。 如果市场环境不好，没有向上的势头，还是会减收的。 光凭上述的似非记述，无法评价剩下的尚未流通的似非是否也收到了同样制作的承诺书。 但是，鉴于仅有两个非洲在市场上流通，在st盐湖中，为了顺利完成力保吸收合并，可能需要排除投票的不确定性。 如果这20多家非营利组织获得上市流通后，约1.2亿股的流通股增加，可投票的数量增加后，这也将更加难以控制投票的局面。 相反，如果流通股数量少，可以减少投票的不明确性，其局面明显容易控制。 董宝珍认为:“st盐湖通过人为操作投票者来控制投票结果。” “当时st数码向银行借了很多钱。 董宝珍认为:“这些钱最终变成了重组后的st盐湖股份。” “盐湖集团将st数字从痛苦中拯救出来后，st盐湖可能会在搬迁过来的非洲宝宝合并st盐湖和盐湖钾肥的关键时刻提出要了解恩图新闻。”事实上，无论是否存在这些非解禁，他们都将获得现金选择权 因为只要投反对票就可以获得现金选择权，而st盐湖实际流通的股票只有0亿8000万股，如果1亿2000万股的非小宝投反对票，两湖重组案就会成为否定，选择现金选择权的前提也就不存在了。 因此，这些非洲目前处于限制销售状态所扮演的角色与解禁后所扮演的角色并无本质区别。 我也想自然地接受st盐湖的要求。 业内看法新闻认为，涉嫌违约的重组实际上并不是两湖合并过程中，两家企业首次出现了令这类人震惊的结果。 去年年底，盐湖钾肥召集2008年第一次股东大会表决向控股盐湖集团缴纳矿产资源录用费的3个关联交易方案时，当时前10无限销售条件流通股东证券投资基金，除1家弃权外，其余9大基金否决了3个资源录用费关联交易方案。 但是，2月17日被否决的3个关联交易案一字不变地再次提交股东大会审议。 不同的是，至今为止用脚投票的基金倒下了，突然出现的大成基金联系改变了投票结果。 在当时盐湖钾肥网络投票的前十大流通股东中，大成系占绝对特征，同时保住议案通过，保驾护航，全部投赞成票，顺利通过议案。 西南证券公司张刚在接受记者采访时认为，根据规定，限制抛售股票提出解禁申请后，上市公司应予以公告。 st盐湖公告宣布目前只有两家股份有限股东23日可以上市流通，证明剩下的22家股东没有提交上市流通的申请手续。 德馨律师事务所律师刘陆峰认为，青海盐湖企业只宣布两家企业的股权限制可以上市，而没有进一步证明其他企业的股权限制是否解禁，何时解禁。 这不仅对投资者的新闻不对称，也对中小投资者构成欺诈。 “st盐湖是典型的新闻发布违法行为。 ”刘陆峰指出，其他20多家小非何时上市流通尚无确定的说法，因此等于剩下的22家股东随时可以上市。 法律上，这22家企业没有公开承诺，他们可以不向其他投资者承诺或违约。 由于青海盐湖企业处于重组阶段，st盐湖布局的这个迷魂阵搅乱了董宝珍等股东对企业未来的预期，“这明显是新闻不对称”董宝珍义愤填膺地表示，“监管层应该站出来说话。” “st盐湖误导了投资者”，刘陆峰强调，这在市场上是极其异常的现象，st盐湖则表示:“新闻发布违规，影响了重组。 》媒体转载、摘录刊登在本报上的作品时，请注明“每日经济信息”和来源于作者姓名。 每次预约打电话北京: 010-65072776上海: 021-61213899深圳: 0755-33203568成都: 028-86516389 028-86740011

来源：经济之窗