“美国为什么没有知名网络金融公司”

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◎余丰慧

为什么美国没有有名的网络金融公司？ 巴克莱银行主席认为，这是因为美国金融市场发达，供给充足，网络金融难以形成竞争力。

据介绍，美国曾于1999年推出类似余额宝的产品，但经过近10年的快速发展，在遭遇2008年金融危机后基本退出市场。 有两个理由。 一是由于金融危机到来，现金为王，美版MMF ( MMF )余额宝遭遇大量回购，发生流动性危机，最终跌破面值，濒临破产。 二、金融危机后，美国实行超宽松货币政策，推出量化宽松购买资产大幅度放水美元计划，同时将利率降至零水平。 由于超宽松的美元流动性和超低利率，作为对冲回报的美国mmf失去了经营基础，最终不得不消失。

美国版余额宝最终退出市场的根本原因还是美国金融市场高度开放，监管程度非常低，利率市场化，金融市场特别是价格新闻的传播没有停顿，对等及时，对金融创新要求高，对冲空

但是，也暴露出美欧网络新金融发展迅速滞后、反应迟钝、创新不足的一面。 网络新经济无国界，网络新金融是未来快速发展的方向和金融制的制高点。 余额宝们只能代表互联网金融的小的一面，更重要的是，通过对互联网大数据的观察，为银行资产业务的快速发展和其他金融机构资产业务的扩展，奠定了坚实的基础和无限的支撑潜力。 这对于包括美欧金融公司在内的世界所有金融机构以前就流传下来的经营方法来说，都是非凡的。

可以说，中国本土互联网新金融走在世界前列，站在世界潮头。 欧美现在热衷的是以网络大数据为核心的新经济的威力，而在中国大陆，以网络大数据为核心的新经济新金融正齐头并进，迅猛发展。 在网络新金融方面赶超了美欧发达国家。

在美国版余额宝生存空空间狭小、最终退出市场并受到中国本土的启示的情况下，必须加快利率市场化改革，加快建立统一、公开、透明的金融市场。 例如，攻克存款利率上限调控的最后堡垒，彻底消灭目前存在的调控利率和社会融资市场化价格双轨制现象。 这可以提高之前流传下来的银行议价能力，缩小套利空之间，避免余额宝们对银行造成太大威胁。

必须强调的是，美国版的余额宝和中国的余额宝有本质的不同。 阿里巴巴余额宝诞生的基础是支付宝( Alipay )，支付宝( Alipay )的基础是天猫、淘宝等电子商务购物平台。 支付宝( Alipay )、天猫、淘宝上的5亿客户群是余额宝生存的基础。 余额宝诞生后，顾客在阿里平台的购物、加息都不会引起误解，加息成为了用户购物的衍生作用。 这样的客户群比美国版余额宝单纯以加息为目的要稳定得多。

余额宝做金融产品，发展迅速，规模在短时间内变得如此之大，证明其创新不能顺应市场诉求，并且现有的金融规章制度不能赋予其准明确的位置，这是创新的吸引力和结果。 但是，要看到，长期游离于监管框架之外，既不能说没有风险，也不能说不会自然垄断，特别是从以前传到银行的冲击很大。 再者，建立金融产品，特别是流动性高的货币基金，规模太大，面临集中的大额回购压力，甚至谣言和突发负面声音也可能导致恐慌的回购风险。

监管部门必须尽快向阿里巴巴发放网络银行牌照，并彻底纳入监管“牢笼”。 一旦申请牌照，阿里将成为世界第一大网络金融银行，阿里金融也将进入新阶段。 另外，监管部门依法进行监管，但监管互联网金融的具体方法还有待研究。

网络金融迅速袭来，之前有消息称银行将加速改革。 一方面要消除金融龙头、垄断和长期存在的行政化低效的管理思考和模式，另一方面要加快接触互联网新金融的步伐，与互联网电子商务公司合作开拓互联网金融业务是最佳途径。 以前，银行利用网络电子商务公司在线的顾客大数据，向互联网电子商务公司介绍了以前银行管理金融业务的经验。

来源：经济之窗