“温州金改重在风险控制和定价”

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“温州金改，最关键的是建立风险定价和风险控制的体系。 ”《每日经济信息》的主任评论家叶檀在论坛上这样说道。

她说，风险管理和定价是金融的核心，温州也不例外。 一家中小企业向银行或中小企业贷款需要多少利率？ 中小企业私募基金发行的票面价值是多少？ 这些问题都是风险控制和定价在微观层面上的反映。

贷款登记中心的许多挑战有待解决

叶檀认为，这次温州金融改革是危机倒错的结果。 一些领域的资金链已经有崩溃的迹象，更可怕的是，这种迹象已经蔓延。 例如，以前的立业出世集团的资产重组事件，以及刚刚曝光的江山县高利贷崩溃事件。

一直以来，温州地区的商人都是借钱，一个电话就能借到数千万的资金。 去年9月温州民间借贷风波发生后，即使亲人写了欠条，也不一定敢借，整个社会的信用体系被严重破坏。 市场上缺乏的不是资金，而是信心。 严峻的形势压迫了金融改革。

叶檀坦率地说，此前经常看到温州民间贷款登记中心——这个篮子里有足够的资金，那个篮子里公司需要资金。 这是因为由政府主导建立平台是一个非常好的构想。 然而，在与温州地区企业广告主交流的过程中，叶檀发现许多企业广告主不愿意向该中心寻求资金。 理由二是，第一，不可靠，也就是一些商人搭建的贷款平台不稳定；第二，贷款中心第一单爆出“假”丑闻后，彩头不好，因此该中心的信用等级被压下来。

另外，叶檀指出，如何预防该平台的集资行为，贷款人的资金损失由谁承担，这些都是需要解决的课题。

风险的确定和定价很重要

对于民间资本进入金融业如何突围，叶檀认为泰隆银行的经营值得借鉴。 这家银行的行长告诉叶檀，要做小额信贷，不要和国有大公司强行竞争，而是扎根当地，由当地银行向当地公司贷款，如果双方互相了解，风险就很容易定价。

近日，世界多家温州商会向温州市政府提交报告，拟设立温商银行，温州本土金融老兵也拟设立领域银行。 关于纯民资银行能否成功的问题，叶檀认为问题的关键还是风险识别和定价，具体来说，民营银行的设立是建立民营银行的自律体系。 20世纪90年代，一些城市信用社也兴起，但当时的情况是“前门股东、后门贷款”，关联交易泛滥，也容易出现系统性风险，给反对改革的人反而提供了借口。 因此，目前建立民营银行自律体系，抑制关联交易，防范道德风险，是启动民营银行成立的关键。

在论坛现场，有观众的提问。 中小企业转制为村镇银行，真的有利于中小企业融资吗？ 对此，叶檀直言不讳地说不好。 根据目前的政策，由中小企业转型的村镇银行需要银行控股。 因为这多家中小企业的私募股权股东不愿意马上转换并转让支配权。 尽管如此，其储蓄能力非常有限，对中小企业的资金诉求量杯水车薪。 降低中小企业设立的门槛也许是个好选择。

来源：经济之窗