布莱克斯科尔斯、布莱克斯科尔斯期权定价公式

什么是布莱克斯科尔斯模型？

布莱克斯科尔斯模型是一种衍生品定价模型，用于计算欧式期权的理论价格。该模型是由费舍尔·布莱克和默顿·米勒·斯科尔斯于1973年提出的，因此被称为布莱克斯科尔斯模型。

布莱克斯科尔斯模型的基本假设是什么？

布莱克斯科尔斯模型基于以下假设：1）期权价格的波动率是固定的；2）股票价格的变化是随机的，符合布朗运动的特性；3）没有交易成本和税费；4）市场上存在无风险利率。

布莱克斯科尔斯期权定价公式是什么？

布莱克斯科尔斯期权定价公式可以用于计算欧式期权的理论价格。该公式为：C=S*N(d1)-X*e^(-rT)*N(d2)，其中C为期权的理论价格，S为标的资产的当前价格，X为期权的执行价格，r为无风险利率，T为期权的时间到期日与当前日期之间的时间间隔，N为标准正态分布函数，d1=(ln(S/X)+(r+0.5*sigma^2)*T)/(sigma*sqrt(T))，d2=d1-sigma*sqrt(T)。其中，sigma为标的资产的波动率。

布莱克斯科尔斯模型的优缺点是什么？

布莱克斯科尔斯模型的优点在于：1）可以快速且准确地计算欧式期权的理论价格；2）可以用于估算股票的波动率；3）可以用于计算其他金融衍生品的价格。

布莱克斯科尔斯模型的缺点在于：1）假设股票价格的变化符合布朗运动的特性，忽略了股票价格变化的非线性特征；2）假设波动率是固定的，忽略了波动率的变化对期权价格的影响；3）无法用于计算美式期权的价格。

来源：经济之窗